投资理财产品，少点迷信，多点理性

　　6、7月份，活跃已久的A股市场给投资者带来更多的是阴霾，却为一度沉寂的银行理财产品市场赢来了新的生机。不少投资者在后市不明朗的预期下，将大部分股票投资资金撤出场外，而银行理财产品就成为了他们新的投资目标。抓住这个市场契机，近期上市销售的理财产品也颇有风起云涌之势，其中以投资于海外市场的QDII和“打新股”产品成为了市场的“主旋律”。值得一提的是，在外资银行的带领下，银行所推出的新一代理财产品的创新力度也大大增强。很多产品不仅投向于对投资者来说并不熟悉的市场，产品的结构和设计也日趋复杂化。

　　然而在面对新产品、新市场的时候，投资者们的表现往往显得有点“迷信”。

　　迷信高收益率，是投资者们最容易犯下的第一个错误。一个晃眼的预期最高收益率数据，就足以把大多数投资的胃口高高吊起。可是预期的高收益率实现的概率都多大？实际可以获得的高收益真正能够持续多久？在数字面前，投资者似乎就显得不那么理性了。

　　其实，从历史的数据也可以看到，在产品复制相对容易的理财产品市场上，同期同类型的理财产品其最后的实际收益率基本是相当，不会有过于悬殊的差别。因此，当你看到一个远高于市场平均水平的高预期收益时，与其盲目心动，倒不如在脑中画一个问号，仔细地查看产品的说明书，探一探预期高收益率背后的究竟。在对理财产品典型误读的解析中，我们也为投资者提供了足够的方法。读者可以拿着这些方法自己来加以分析。

　　迷信外国的月亮比中国圆，这样的心态也不足取。随着外资银行个人银行业务的开展，外资行的业务创新能力确确实实给国内的市场带来了一股“东风”，在外资行的倡导下，中资银行的产品研发能力也有了显著的上升。在不少投资者的心目中，对外资行和产品也有一股油然而生的“敬意”。但是，如果一概认为外资行的产品一定有优势，投资他们的产品一定没有错，这样的投资者显然就不够成熟和理性了。

　　近来投资海外市场又是一大趋势。随着QDII境外投资范围的放宽，一批以境外证券市场为主要投资标的的理财产品也不断推陈出新。放眼海外，全球分布资产也一直是我们所倡导的投资理念。其中一个主要的原因就在于通过全球化的资产配置可以减少投资单一市场所具有的系统性风险。但是，投资者也不要忘了，“股市有风险，投资需谨慎”的金科玉律同样适用于境外的证券市场。资产境外投资的一个重要前提是，投资者熟悉海外市场，对海外市场的走势有着自己的理性判断，如果仅仅凭着“海外”和“成熟市场”这两个模糊的概念，就不计风险地大幅投资于海外市场，到头来受到损失的还是投资者自己。

　　本文经许可，摘自第一理财网（www.杭州logo设计Amoney.com.cn）